Waarom is het verband tussen Asset retourneren belangrijk?

Beleggers proberen niet-gecorreleerde activa om de volatiliteit te beperken . Pojoslaw / iStock / Getty Images

Correlatie tussen de activa, of de statistische maat van de relatie die verschillende activa kunnen hebben voor elkaar, komt in het spel wanneer een belegger introduceert een nieuwe aanwinst in haar portfolio.Het kennen van de correlatie van de rendementen helpt de belegger kiezen voor een combinatie van activa met de verwachte rendementen zij zoekt, terwijl het matigen van de risico's.

Risico- en retourneren in Investeren

  • Beleggers zijn niet alleen geïnteresseerd in het maken van zo veel mogelijk geld - ze willen ook de risico's van hun beleggingen te minimaliseren.Risk, zoals gedefinieerd door Columbia University, is de kans dat een andere oplossing van het verwachte resultaat zal zijn.Beleggen is in wezen een evenwichtsoefening tussen de risico's aan de ene kant en verwacht rendement, of de winsten u verwacht te maken op een bepaalde activa, aan de andere kant.Het selecteren van activa op basis van de correlatie is een techniek die beleggers gebruiken

    om het risico onder controle te houden.

Diversificatie als een risico-Abatement Tool

  • In de zoektocht naar een lager risico, beleggers gebruiken diversificatie om de volatiliteit van het rendement te verlagen zonder dat het verwachte rendement.Door de diversificatie van, of het toevoegen van nieuwe combinaties van activa aan een portefeuille, creëren ze meer kansen, dat een troef goed zal presteren, terwijl een ander doet slecht, waardoor het nivelleren van de uitersten van variabiliteit die anders zouden ontstaan ​​door zich te concentreren op twee op dezelfde renderende activa.Hoewel het niet mogelijk is om alle risico's te elimineren, namelijk de systematische risico's zoals oorlog en politieke gebeurtenissen, een zorgvuldige selectie van diverse activa kunnen niet-systematische, of bedrijfsspecifieke risico's te elimineren.

Correlatie als Metric in Diversificatie

  • Hoeveel bedrijfsspecifieke risico wordt geëlimineerd hangt af van hoe activa worden gecorreleerd met elkaar.Als ze perfect gecorreleerd zijn met elkaar, er is geen diversificatie, omdat ze volgen dezelfde tendensen en kan de prestaties van de andere tijdens economische teruggang niet compenseren.Als ze negatief gecorreleerd zijn, bewegen ze precies tegenover elkaar;nul correlatie geeft geen relatie.Om het meeste uit van de diversificatie te plukken, moet de activa een lage of negatieve correlatie hebben met elkaar.Correlatie wordt uitgedrukt als een getal tussen -1 en 1, met de voormalige connoteren perfecte negatieve correlatie en deze verwijzen naar perfecte positieve correlatie.

Correlatie in een Portfolio

  • Columbia University levert een hypothetisch scenario: een portefeuille waar twee rendementen perfect gecorreleerd zijn, met een correlatie van 1.Dit betekent dat het vermogen bewegen lock-stap met elkaar en in wezen dezelfde prestatie.Wanneer de correlatie is gewijzigd naar nul, het risico in de portefeuille, vertegenwoordigd door de standaarddeviatie, daalt.Tegelijkertijd, is het verwachte rendement niet veranderen.Het is op deze manier dat de activa met een zwakke correlaties bedrijfsspecifieke risico kunnen verminderen terwijl de verwachtingen constant.Door het houden van correlaties laag, portfolio managers zijn in staat om meer agressief te investeren zonder navenant groter risico.

437
0
3
Onderzoek Naar Investments