Hoe aan renterisico Bereken

Goede Trading is over het maken van goede beslissingen www.sxc.com/onir

renterisico is een van de vele maatregelen van de beschikbare liquiditeiten aan toezichthouders, managers en investeerders.Renterisico is nodig om een ​​opbrengst profiteren van de inkomsten krijgen dan de kosten.Hoe groot een kloof bestaat wordt gemeten door verschillende statistische maatregelen.Naast het renterisico is er ook kredietrisico, liquiditeitsrisico en andere maatregelen die moeten worden gewogen door de portfolio managers.

instructies

  1. Gebruik mark-to-market boekhouding voor onmiddellijke vergelijking van de kosten ten opzichte van de huidige rente.Mark-to-market accounting vereist dat elk actief worden geprijsd volgens de laatst bekende handel.De waarde wordt opgeteld en vergeleken met de rente op het moment van aankoop.
    Mark-to-model accounting wordt gebruikt voor de effecten die niet vaak verhandelen.Bijvoorbeeld, als de gewogen gemiddelde kosten van uw obligaties is 95 en uw kosten is 100 heb je een tekort van 5. Als het gewicht gemiddelde coupon rendeme

    nt van uw portefeuille is 4 procent als 1 jaar zou duren en 3 maanden te maken van het verliesals de rente niet verandert.

  2. Test financiële instellingen met behulp van een renterisico techniek genaamd "stress testing."Stress testing, in zijn eenvoudigste vorm, impliceert het bewegen de rente op een uniforme verschuiving over de gehele rentecurve en het meten van de verwachte waarde van alle activa.Deze techniek van rente- verschuiving wordt ook wel "de duur testen."Stel bijvoorbeeld dat de rente stijgt met 1 procent morgen.Herberekenen elke obligatie waarde bij hun huidige geschatte waarde plus 1 procent - een band waarbij 6 procent zal nu 7 procent opleveren.Voor een portfolio met een 10 jaar gemiddeld leven, zal de portefeuille afnemen met ongeveer 7,5 procent.

  3. Test stress door het veranderen van de vorm van de rentecurve, zodat de traditionele verhoudingen niet langer vast te houden.Een voorbeeld zou zijn wanneer op korte termijn rente stijgt sterk en historisch boven de lange termijn en tussentijdse tarieven.Het veranderen van de vorm van de rentecurve is dichter bij een echte wereld ervaring dan een uniforme verschuiving en tarieven en is daarom meer betekenis.Als de korte rente zijn dan 3 procent en de lange rente zijn op 7 procent, herberekenen waarden als de korte rente zijn dan 7 procent en de lange rente zijn op 5 procent.Afhankelijk van de gegevens van de portefeuille weging, zou je een stijging van 10 procent in de intrinsieke waarde van de portefeuille verwacht.Echter, veel van de langere looptijden zal zijn verlost door vervroegde aflossing oproep functies.

  4. Analyseer VaR of Value at Risk-technieken met behulp van technische kwantitatieve maatregelen.VaR maatregelen risico boven bepaalde tijd drempels.Bijvoorbeeld, wat gebeurt er als normaal risico variatie is 5 procent per maand en het plotseling springt naar 10 procent of meer.Het probeert een breekpunt te meten over een tijdreeks totdat de hoeveelheid risico niet kan worden gerepareerd.Hier vind je zou verwachten om variaties van 15 procent of meer te vinden in de portefeuille van de waarderingen.De meeste instellingen kunnen dit soort variant niet accepteren zonder te dompelen in hun geldmarkt reserves die afzonderlijk worden gemeten.

  5. Compute rentemismatch als een maatstaf voor het renterisico.Mismatch verwijst naar hoe nauw activa ontvangsten en uitgaven aansprakelijkheid data samenvallen.Mismatch wordt gemeten door een looptijd of reset data voor variabele rente.Het voorspellen van toekomstige rente-reset is moeilijk en om die reden dat de meeste variabele rente zijn gebonden aan een belang standaard, zoals LIBOR of 3 maanden schatkistpapier tarief.
    Als de som van de leningen van de bank gemiddeld 4 jaar op 5 procent en leent geld gemiddeld 6 jaar, dan is de bank heeft renterisico voor 1 jaar mismatch.

  6. Weet dat rente meting is meestal een dynamisch proces.Het heeft geen rekening gehouden met het kredietrisico.Renterisico meting is bedoeld om alle activa omvatten of de niet-presterende of niet.

Tips & amp;Waarschuwingen

  • Rente meting houdt zich niet bezig met belastingen, cash flow, of diversificatie.Dit zijn andere overwegingen beheer moet overwegen naast renterisico.

Resources

  • Investopedia renterisico Definition
  • Informatie over renterisico
796
0
3
Bonds