Hoe bereken ik de waarde van een Corporate Bond ?

Bereken bedrijfsobligaties waarde met bepaalde marktrente. geld en voorraden imago door Dmitriy Lesnyak uit Fotolia.com

Een bedrijfsobligatie kan zowel handel op een premie of korting op de obligatie de nominale waarde als de marktrente verandert.Als de marktrente lager is dan de corporate obligatie coupon, zal de obligatie te verkopen tegen een premie.Als de marktrente hoger is dan de couponrente, zal de obligatie te verkopen tegen een korting.Daarnaast is de waarde van een bedrijfsobligatie verandert ook als de looptijd van de obligatie korter naar volwassenheid, tenzij de marktrente is gelijk aan de couponrente en de band is de verkoop tegen pari.

instructies

  1. Verzamel bedrijfsinformatie obligatie.Om de waarde van een bedrijfsobligatie te berekenen, moeten de volgende gegevens bekend zijn: couponrente, de nominale waarde en de looptijd obligaties, of nagenoeg jaar naar volwassenheid.Stel dat de corporate obligatie heeft een couponrente van 5 procent en een nominale waarde van $ 1.000.Ook veronderstellen dat de obligatie betaalt rente een keer

    per jaar en daarmee de jaarlijkse couponbetaling is $ 1000 X 5 procent = $ 50.Ten slotte is de obligatie is een 10-jarige obligaties en heeft twee jaar vóór de vervaldag.

  2. Bepaal marktrente.Factoren die van invloed marktrente onder inflatieverwachting, obligatie-rating, obligatiehandel liquiditeit en obligaties volwassenheid, volgens het boek 2005 "Financieel Management" van Eugene Brigham en Michael Ehrhardt.Stel dat de corporate obligatie heeft een AAA-rating en de handel in de obligatie wordt vloeistof beschouwd, vooral gezien het feit dat de band slechts twee jaar vóór de vervaldag.Verder gaan ervan uit dat de toekomstige inflatie is op de stijging.Aangezien een stijgende inflatie heeft minder invloed op de kortere termijn obligaties beleggers zal waarschijnlijk kleinere stijging van de opbrengst op de twee-jaar-tot einde looptijd bond eisen.Daarom, alle factoren in aanmerking genomen, de corporate bond heeft een verondersteld marktrente van 4 procent.

  3. Breng obligaties waardering formule.De waarde van de obligaties is de som van de toekomstige waarde van de obligatie, de jaarlijkse rentebetalingen en de band hoofdsom terug op de vervaldag, verdisconteerd tegen de marktrente.De waarde van obligaties wordt berekend als 50 / (1 + 4 procent) + (50 + 1000) / (1 + 4 procent) (1 + 4 procent) = 50 / 1,04 + 1050 / 1,04 X 1,04 = 48,08 + 970,78= $ 1,018.86.Daarom is een bedrijfsobligatie van $ 1.000 in nominale waarde en 5 procent couponrente met twee jaar links naar volwassenheid heeft een marktwaarde van $ 1,018.86 wanneer de marktrente is 4 procent.

Tips & amp;Waarschuwingen

  • Gebruik een financiële rekenmachine met functies van de huidige waarde en de toekomstige waarde van meerdere jaar waardering uit te voeren.Lagere collectieve standaard en liquiditeitsrisico eisen lagere opbrengst van beleggers en dus opleggen lagere rente op de obligaties.
  • Als de markt verwacht dat de inflatie dalen, beleggers willen de langere termijn obligaties te kopen, in tegenstelling tot de kortere termijn.Bedrijfsobligaties zoals in dit geval met slechts twee jaar vóór de vervaldag kan hebben om een ​​hoger rendement investeerders aan te trekken bieden en dat kan een daling van de prijs tot gevolg hebben.

Resources

  • University of Central Florida: Bond Valuation
934
0
3
Bonds