Hvordan Call Options arbejde?

Hvordan Call Options arbejde? Saltmarsh

Option Features

  • En optioner kontrakt giver ret til at købe eller sælge et underliggende værdipapir til en given pris, kendt som strejken.Optioner handel under en fire- eller fem-brev symbol, hvoraf de første to eller tre bogstaver refererer til den underliggende aktie.Udløb er altid den tredje fredag ​​i måneden, så, da opkald er identificeret ved bogstaverne A til L (fra januar til december) og sætter fra M til X, et enkelt bogstav i den næstsidste position afslører, om indstillingen er en put elleret opkald, og den nøjagtige dato for udløbet.Det sidste brev vedrører strike-prisen, som varierer baseret på den normale handelsinterval af bestanden.Generelt vil alle opkald udløber i en given måned være identisk bortset fra den endelige brev.Opkald af samme strikekurs udløber i forskellige måneder vil være ens, bortset fra næstsidste bogstav.

Option Value

  • Den iboende værdi af en option er afledt af forholdet mellem strejken og den faktiske markedspris på en option.Hvis en best

    and handler for $ 30, så en call-option formidle ret til at købe denne andel for $ 25 har et $ 5 iboende værdi, som vil svinge som aktiekurserne ændringer.Den tidsmæssige værdi af optionen er baseret på afstanden til udløb af optionen.I ovenstående eksempel, hvis der stadig er flere uger eller måneder til udløbet, vil muligheden handle til en pris væsentligt højere end den iboende $ 5 værdi, en "premium" baseret på den antagelse, at aktiekursen kan fortsætte med at bevæge sig højere og skabeendnu mere værdi før udløb.Effekten af ​​ændringer i den underliggende aktie på værdien af ​​en option kaldes "delta", og gives som en koefficient af ændringen i aktiekursen.Således ville en mulighed med delta på 0,5 opleve et point ændring for hver to-point ændring i aktiekursen.Som udløb nærmer, den tidsmæssige værdi af optionen eroderer eksponentielt som uret bogstaveligt løber ud på optionen.Virkningen af ​​en ændring i resterende tid er kendt som en mulighed er "theta" værdi.På datoen for udløbet, den resterende tid værdi er præcis nul, så optionens samlede værdi er udelukkende baseret på forholdet mellem strike pris og aktiekursen.

Opkøb opkald

  • en call option er navngivet som sådan, fordi ejeren af ​​optionen kan ringe på sælgeren af ​​mulighed for at gøre aktier i bestanden til rådighed på strikekurs.Hver option kontrakt kontrollerer rettighederne til 100 aktier i bestanden, som gør optioner en relativt billig måde at spille på aktiemarkedet og ophobes aktier.Én strategi er at købe opkald, der allerede "i pengene", hvilket betyder, at strejken prisen er allerede under den faktiske markedspris af bestanden.Ved udløbet, vil den samlede pris, der betales for aktierne være strike-prisen plus optionsprisen, som kunne udgøre en væsentlig værdi, hvis aktiekursen fortsatte med at stige, efter at mulighederne var købt.Hvis optioner indehaveren ikke ønsker at tilbringe kapital til rent faktisk at købe aktierne, kan han sælge sin call-option, sandsynligvis med fortjeneste, hvis aktiekursen er steget i en kort periode.Forholdet mellem stigningen i aktiekursen, og stigningen i et call-option præmie (huske dette er et forhold er kendt som "delta") er baseret på nærhed af strejken pris og aktiekursen.Når aktiekursen stiger, vil delta også ændre på en forudsigelig måde.Den ændring i delta kaldes "gamma", og bruges af investorer til at beregne, hvor forskellige muligheder kontrakter vil reagere på ændringer i aktiekursen.

Selling Opkald

  • En af de mest populære anvendelser af call optioner, men ikke køber, men at sælge dem.Ejeren af ​​100 aktier i en bestand kan sælge en enkelt call option, der er kendt som en overdækket opkald, og holde provenuet.Dette gøres for at generere indtægter fra bestanden, for at skabe en stødpude mod en lille potentiel nedgang i aktiekursen eller sælge bestanden helt.Hvis der på tidspunktet for udløbet, har aktiekursen faldet til under strike-prisen, så opkaldet udløber værdiløse og sælgeren af ​​optionen holder alle af provenuet som profit.Hvis strejken prisen er lavere end markedsprisen, så sælgeren hedder og sælger aktierne til strike-prisen, realisere et nettoprovenu på strike-prisen plus option salgspris, der tilsammen kan overstige de faktiske markedspris af bestanden.Salg dækkede opkald er den sikreste valgmuligheder strategi, fordi i værste fald det enten giver en vis forsikring mod prisfald eller blot begrænser den potentielle fortjeneste på en bestand bedrift.Jo dybere i pengene en mulighed er, når det er solgt, jo større den umiddelbare kredit sælgeren vil modtage og jo mere downside beskyttelse, de vil have.Samtidig, den lavere strike-prisen gør det også mere sandsynligt sælgeren vil blive kaldt og tvunget til at skille sig af med sine aktier.

Ekstraudstyr og Risk

  • grund af deres tid komponent, optioner er blandt de mest risikable handelsaktiviteter køretøjer.Mest faktisk udløber værdiløse.Hvorimod en investor kan købe en aktie, og hold det på lang sigt, indsamling af udbytte og i sidste ende sælger det med fortjeneste, selv om det straks sunket i værdi efter købet, ejeren af ​​call optioner sjældent har denne luksus.Fordi tiden henfald stiger eksponentielt som udløbsdatoer tilgange, er det muligt for ud af de penge call optioner til at miste værdi selv, idet aktiekursen stiger.Kvantificering tidsværdien af ​​en option indebærer også en del af den implicitte volatilitet, som har en tendens til at falde som aktiekursen falder.Virkningen af ​​en ændring i den implicitte volatilitet af en bestand er kendt som "vega".På grund af de forskellige risici forbundet med optioner, der mest bruges til at afdække en bestand position eller andre muligheder.De fleste optioner strategier involverer kombinationer af køb og salg til at producere en konfiguration, der i sidste ende har en langt mere overskueligt risikoprofil.

Ressourcer

  • få at vide "grækere"
  • Hvordan Call Options Work
  • Option Strategy Finder
885
0
1
Aktiemarked