Hvad er margin lending ?

Hvad er margin lending ? Jeremy Kemp

En margen aftale er en juridisk kontrakt mellem en mægler og en kontohaver, de vilkår som gør det muligt for kontohaveren at låne penge fra mægleren til investeringsformål.Handel på margin skaber en mindelig pant mod den konto og sætter betingelserne, som mægleren kan indsamle på lånet eller bilægge eventuelle tvister.

Features

  • Ifølge forordning T for Federal Reserve Board, kan investorer låne op til 50 procent af købsprisen for værdipapirer.Individuelle mæglere kan fremsat yderligere restriktioner eller regler i deres margenaftale, som regel i form af en vedligeholdelse egenkapital niveau.Under dette krav, at værdien af ​​kontohavers egenkapitalen - et beløb svarende til den samlede værdi af kontoens værdipapirer fratrukket væsentligste af margenen lån - skal være mindst en fast procent af den samlede værdi af de værdipapirer, ofte inærheden af ​​25 procent.I næsten alle tilfælde, mægleren forbeholder sig ret til at ændre vedligeholdelseskrav til enhver tid.

Fordele

  • Den umiddelbare fordel ved at udføre en margen aftale er evnen til at gøre korte salg og effektuere visse optioner handler.Korte salg teoretisk bære uendelig tabsrisiko, eftersom der ikke er nogen grænser for, hvor høj en bestand kan gå, så de fleste børsmæglerselskaber vil kræve en margin aftale og behandle dem som et lån.Af lignende grunde kan enhver valgmuligheder strategi, der indebærer salg af sætter kun igangsættes gennem en margin konto.Men ud over disse tilladelser, til gavn for en margen aftale er naturligvis evnen til at købe mere med mindre, potentielt stigende overskud.

Funktion

  • Mens margen udlån er en almindelig måde for gennemsnitlige private investorer for at få indflydelse på deres kapital, men skaber også indtægter til mægler, der samler renter på marginen lånet.Da margenen lånet er sikret ved aktiver i driftsregnskabet, disse er næsten altid gode lån til mægleren, og samlingen er forholdsvis let.

Advarsel

  • Margin aftaler tillader mægler til at likvidere aktiver i en portefølje uden varsel, hvis margen egenkapital falder til under vedligeholdelse niveau.Selvom kontohaveren kan i nogle tilfælde have mulighed for at tilfredsstille en "margin call", før mægleren tager ensidige foranstaltninger, hvis aktiver likvideret, kontohaveren ikke er i stand til at vælge, som sælges først.Og fordi margin call normalt opstår, når aktiverne er under normale værdiansættelser, bedrifter ofte sælges for mindre end hvad kontohaveren kan har ellers accepteret.

Overvejelser

  • Margin udlån kan resultere i en investor har en negativ balance og grund mere end hans oprindelige indskud.Dette sker, hvis den samlede værdi af kontoen falder under den vigtigste af margenen lånet.Efter at have udstedt et margin call, vil mægleren likvidere konto aktiver, trække provenuet, og debitere kontohaveren for det resterende skyldige beløb.Hvis mægleren er tvunget til at føre retssager som en del af samlingerne proces eller påtage sig andre omkostninger, vil aftalen marginen normalt fastsætter.Kontohaveren er også ansvarlig for disse ekstra udgifter.

Resources

  • Handel på Margin
  • Hvad er margin lending?
  • Hvordan virker en Margin Loan arbejde?
561
0
1
Investering For Begyndere