Sådan Konverter renten til diskonteringssatser

Nogle obligationer betaler ikke renter direkte til investorerne.To eksempler er papir amerikanske serie EE opsparingsobligationer Treasury Department solgt før til 2012, og nulkuponobligationer sælges af regeringer og selskaber.Udstedere sælge disse obligationer med en rabat den pålydende værdi, og interesse tilfalder.Obligationsudstedere beregner diskontoen hjælp obligationens årlige rente og forfaldsdatoen.

Med traditionelle obligationer, udsteder obligationen sender dig faste rentebetalinger, som regel på seks måneders mellemrum.Når obligationer såsom nulkuponobligationer sælges med rabat, udsteder obligationen tilføjer interesse for obligationerne, øge deres værdi.Disse obligationer derfor betale renters rente, fordi mængden af ​​renter stiger som værdien af ​​obligationen vokser.Udstederen obligationen beregner en rabat pris, eller hastighed, således at påløbne renter øger værdien af ​​obligationen til præcis pålydende værdi, når obligationen udløber.

Trin 1

Beregn den periodiske rente.En pe

riodisk hastighed er den del af den årlige rente, der tilsættes med jævne mellemrum.Obligationer typisk betale renter to gange om året, så den periodiske sats er lig halvdelen af ​​den årlige sats.For eksempel, hvis den årlige rente er 6 procent, den periodiske sats er 3 procent.

Trin 2

Beregn det samlede antal af rentebetalinger over obligationens løbetid.Hvis obligationen udløber i 10 år og betaler renter to gange om året, formere 2 gange 10. I dette eksempel er der 20 betalinger.

Trin 3

Compute påskønnelse forholdet obligationen løbet af dens levetid.Formlen er:

hvor A er lig med påskønnelse forholdet, P er den periodiske sats og n er antallet af betalinger.Med en 6 procent årlige rente på en 10-årig obligation og renter betalt to gange om året, har du A = (1 + 0,03) 20 .Påskønnelse Forholdet A værker ud til 1,80611.Med andre ord, ved udløb, vil bindingen være værd 1.80611 gange sin oprindelige pris.

Trin 4

Divider den pålydende værdi af obligationen ved opskrivning forholdet til at beregne den tilbagediskonterede værdi.Antag at nulkuponobligationen i trin 3 har en pålydende værdi på $ 1.000.Divider $ 1000 med 1,80611 for at konvertere til den tilbagediskonterede værdi af $ 553,68.Det er den pris udstederen obligationen sætter så obligationen vil være værd præcis $ 1000 ved udløb.

687
0
0
Investering For Begyndere