Penge Marked Hedge Ulemper

Money markedets hække refererer til strategier, der anvendes til at låse i bestemte variabler i relation til valuta- og beholdninger.På trods af deres design til at styre volatilitet, alle finansielle bevægelser bære ulemper og risici.Kompleksitet, praksis oplysningskrav og manglende fleksibilitet kategorisere nogle af de mangler af sikringsinstrumenter teknikker.Naturligvis, at omkostningerne ansætte hedging strategier og den manglende evne til at deltage inden for gunstige udvikling på de finansielle markeder kan påvirke din bundlinje.

  • Pengemarkedsrenter hække har unikke risici og ulemper.

Kompleksitet

  • Afdækning strategi typisk misforstået af alle, men de mest kyndige insidere.Futures, forwards, optioner og swaps er de mest almindeligt anvendte på pengemarkedet hække.Endvidere finansieringsteknik og store investorer fortsætter med at rulle ud "eksotiske" produkter, der øger forvirringen.Institutioner har ofte svært blot at vælge det rigtige produkt til den rigtige situation.

Volatilitet

  • Hedges er typisk relateret til derivater,

    der afleder deres værdiansættelser fra andre aktiver.Dette ekstra lag af værdiansættelse, der skal justeres i forhold til de overordnede mekanik af særlige hæk gør prissætningen af ​​disse strategier tilbøjelige til vilde udsving.Volatilitet stiger yderligere, da kontrakten nærmer dens udførelse dato.Ved den yderste ende, investorer indser, at udestående optioner udløber værdiløs.

Disclosure

  • Disclosure, eller dens mangel på samme, er altid et problem med derivater.Naturligvis kan derivater handles ofte og finansielle ledere ofte ikke, hvem der er indehaver af hvad.Kontrakter bære modparter, der skal gøre godt på aftalen om at levere aktiver på en bestemt dato.Når investorerne mener, at en bestemt institution er svag, begynder de at likvidere bedste beskub.Dette skyldes, at virkningen af ​​fejl er ofte ukendt.

    På grund af volatiliteten, virksomheder og den regnskabsmæssige industrien er uenige om, hvordan man præsentere hedge positioner upon regnskaber.Opgørelse til markedsværdi kan vise tab, selv når virksomheden ikke har til hensigt at sælge kontrakten med tab.Aktionærer kan have brug for detaljeret viden om regnskabspraksis til at sortere gennem præsentationen af ​​derivater inden for årsrapporter.

    Oplysningsforpligtelser praksis er yderligere forplumret af tanken om, at store investorer er ikke sandsynligt, at åbent telegraf hver transaktion.Markederne er stærkt konkurrencepræget, og adgang til institutionelle handelsmønstre mindsker deres chancer for rentabiliteten.

Manglende fleksibilitet

  • De grundlæggende udenlandsk valuta hække er ufleksible på en eller anden måde.Futures, der handler på organiserede markeder er flydende, men giver ikke mulighed for tilpasning.Terminsforretninger er tilpasset mellem to parter, men er ikke væske.Futures og forwards bære retlige forpligtelser for investorer til at levere og modtage betaling eller aktiver til en fast pris og dato.

    optioner udnyttes skøn holderen.Igen, udestående optioner udløber så værdiløse instrumenter.

Real og offeromkostninger

  • Investorer skal overføre betalinger til at købe derivater og sammensætte hedging strategier.For eksempel, at betalinger købe betegnes muligheder som præmier.Disse betalinger bliver tab, når optionerne ikke udnyttes.

    Opportunity omkostninger vedrører afkald overskud fra en anden transaktion.Offeromkostninger er mere forbundet med futures og forwards kontrakter, der håndhæver udførelse.Du må ikke være i stand til at deltage i en gunstig udvikling i relation til et bestemt aktiv, fordi der allerede er aftalt en kurs.

Ressourcer

  • valutakurssikring
953
0
1
Investering For Begyndere