Komponenter i en Bond

En obligation er en finansiel kontrakt mellem en køber og en udsteder - typisk en virksomhed eller offentlig myndighed.Når du køber en obligation, du hovedsageligt udlåner udstederen penge i bytte for rentebetalinger indtil låneperioden ender.Mens der er utallige typer af obligationer, fra amerikanske statsobligationer til state-udstedte obligationer til obligationer udstedt af virksomheder som Microsoft, de alle deler de samme grundlæggende komponenter.

Kupon

Den kuponrente på en obligation er det rentebeløb, der er betalt til investorerne.Hvis du køber en obligation med en 5 procent kuponrente, vil du tjene $ 5 for hver $ 100 du investerer.Da de fleste obligationer er prissat i enheder af $ 1.000, for hver 5 procent obligation du køber, vil du typisk tjene $ 50 pr år i renter.

Løbetid Dato og Value

Forfaldsdatoen er den dato, at obligationen betaler sig, eller kommer på grund . Den værdi, du modtager på en obligations udløbsdato har intet at gøre med, hvad du har betalt for obligationen.I de fleste tilfælde, modenhed værdi, også kendt som pari , er $ 1.000.Uanset om du har betalt $ 900 eller $ 1200 for en obligation med en pålydende værdi på $ 1.000, vil du modtage $ 1000 ved udløb.

Pris

Hvis du køber en obligation, når den først udbydes til offentligheden, i en proces kendt som en børsintroduktion , accepterer du at købe obligationen til en angivne pris.Efter at handle obligationer frit på markedet. På ethvert givet tidspunkt, kan en obligation handle til en pris højere eller lavere end IPO pris. Hvis du sælger din obligation før dens udløbsdato, kan du tabe penge.

afkast til løbetid

Udbytte til modenhed er det samlede afkast, du vil modtage fra det tidspunkt, du køber din obligation indtil det frelser ved udløb.Effektive rente er en beregning inkorporerer både en obligationens kuponrente og prisforskellen mellem værdien modenhed og købsprisen.For eksempel, hvis du køber en 6 procent obligation på $ 1.000, vil dit effektive rente på 6 procent, da det eneste afkast optjener du vil være din 6 procent kuponrente.Men hvis du kun betalte $ 900 for den samme obligation, vil du modtage dine 6 procent årlige rentebetalinger plus en ekstra $ 100 ved udløb, hvilket resulterer i en højere effektiv rente.

Rating

Selv om ikke alle obligationer får en rating, de fleste af dem, der sælges til individuelle investorer gøre.** En rating repræsenterer udtalelse fra en outside agency om finansielle pålidelighed af udstederens **.Jo højere rating - hvor AAA er den højeste rating - jo mindre sandsynligt er det, at udsteder vil undlade at gøre de lovede betalinger.Hvis du beslutter dig for at købe en lavere-rated obligation, vil du som regel modtage en højere rente, fordi du tager på yderligere risiko.

rentefølsomhed

Bond prisfastsættelsen kan være en kompliceret proces, men den afgørende ting for investorer til at huske er, at som renten på markedet går op, obligationskurserne gå ned .Tænk, hvis du har købt en obligation betaler 5 procent om året, som var den gældende markedsrente på købstidspunktet.Hvis markedsrenten stiger til 10 procent fem år nede ad vejen, vil prisen på din 5 procent obligation falder, da nye købere vil ønsker at købe 10 procent obligation i stedet for din 5 procent obligation.Generelt, jo længere din obligation har indtil udløbsdato, jo mere volatile sin pris være.Men hvis du holder din obligation indtil det modnes, vil du stadig modtage den angivne løbetiden, selv i en stigende rente miljø.

341
0
0
Obligationer