Sådan Beregn Bond effektive renter

En obligations effektive rente, eller effektive rente, er den årlige afkast, du vil modtage, hvis du holder en obligation, indtil den udløber.

statslige enheder og virksomheder udstede obligationer som en måde at låne penge.Investoren overgiver obligationen og modtager en forudindstillet beløb - obligationens pålydende værdi - fra udstederen på forfaldsdatoen.Regelmæssige obligationer betaler periodisk rente til en fast rente.Fordi renten er fast, skal prisen på obligationen justeres så effektive rente lig med den nuværende fremherskende rente som investorerne krævede i lignende obligationer. Priserne er omvendt proportional med YTM: Jo højere pris, jo lavere effektive rente.

Forudsætninger

Beregningen af ​​effektive rente er nøjagtig, hvis visse antagelser holder:

  1. Investoren vil holde obligationen, indtil den udløber.

  2. Udstederen vil shell ud alle renter og afdrag fuldt ud og til tiden.

  3. Investor vil geninvestere de modtagne rentebetalinger på YTM sats.

  4. Beregningen omfatter ikke virkni
    ngen af ​​skatter og provisioner.

Præcise værdier for YTM give investorerne mulighed for at sammenligne en obligation tilbagevenden til den for andre investeringer.

Advarsel

  • Nogle eksperter bestride den antagelse, at rentebetalingerne skal geninvesteres ved YTM sats.

Present Value

Nutidsværdi anvendes i beregningen af ​​effektive rente for at tage højde for den tidsmæssige værdi af penge . Penge du har nu er mere end penge værd du modtager senere, fordi det ikke risikerer manglende betaling, kan det tjene renter og det ikke lider inflation , hvilket reducerer købekraft penge.Nutidsværdi bruger en kalkulationsrente at skære værdien af ​​fremtidige pengestrømme, såsom renter og hovedstol, til lige et tilsvarende beløb straks modtaget.Effektive rente er den diskonteringssats, der sætter nutidsværdien af ​​obligationen er lig med dens aktuelle pris.

YTM Faktorer

De faktorer, du har brug for at beregne YTM er:

  1. Afviklingsdag: Startdatoen for beregningen, normalt den dag, hvor du gjorde eller ville tage ejerskab af obligationen.

  2. Løbetid: Den dato, hvor obligationen udløber.

  3. Pris: Den årlige rente af obligationen.

  4. Pris pr $ 100 ansigt : Prisen for sikkerhed, udtrykt i enheder af $ 100 pålydende værdi.For eksempel, hvis prisen på en obligation med en $ 1.000 pålydende værdi er $ 1020, dividere prisen med ($ 1.000 / $ 100) for at få en pris pr $ 100 ansigt, svarende til $ 102.

  5. Redemption værdi: Den pålydende værdi udtrykt i 100 $ enheder.For eksempel en obligation med en $ 1.000 ansigt divideres med ($ 1.000 / $ 100) for at få en indløsning værdi på $ 100,

  6. Frekvens: Antallet af rentebetalinger pr år.

Løsning med Excel

Forsøger at løse ligningen "i hånden" ville være en kedelig gætteleg.Du tilslutter en diskonteringssats i den nuværende beregning af obligations- pengestrømme værdi og sammenligne resultatet til obligationens aktuelle markedspris.Du er nødt til at gentage proceduren med forskellige diskonteringsrenter, indtil du finder en, der giver et godt match til markedsprisen;dette er den omtrentlige YTM.

Excel software gør tingene lettere.Du skal blot indtaste effektive rente faktorer i afkastet funktionen på "Formel" menuen for at få den effektive rente.Du kan have at justere en anden valgfri faktor kaldet grundlag , som er konventionens obligationen bruger til at udtrykke det antal dage i en måned og år.

787
0
0
Obligationer