Effekten af ​​Deflation på renterne

Renterne falder i deflation miljøer, og obligationskurserne stiger.Deflation, ifølge økonomer, følger normalt kursfald over en flerårig periode.Falder i aktivpriser, ligesom hjem og finansielle aktiver, arbejdsløshed eller faldende erstatningsniveauet, signal deflation.Indeks forbrugerprisen, eller CPI, undertiden måler deflationære forhold.Langvarig deflation opstod i USA i 1930'erne Great Depression og i løbet af slutningen af ​​det 19. århundrede.

Consumer Price Index: CPI

  • CPI komponenter omfatter boliger, mad og drikke, tøj, transport, fritid, lægehjælp, uddannelse og andre varer og tjenesteydelser.I november 2010, Reuters rapporterede, at CPI er anledning var den mindste på rekord siden 1957, når optagelsen startes.CPI giver ikke en præcis aflæsning af antallet af varer og tjenesteydelser udbydere reducere priserne for at stimulere salget.CPI er "markedet kurv" synes ikke bred eller dyb nok til at afspejle ændringer i den amerikanske økonomi præcist.For eksempel havde de 2006 CPI rapporter

    ne ikke anledning Fed at hæve renten, selvom aktivpriser steget.

deflation og obligationskurser

  • deflation økonomier forårsage obligationsrenterne til at falde.Deflation er faktisk godt for obligationsejerne.Obligationer er lånene af regeringer og virksomheder finansieret af långivere kaldes obligationsejerne.

    Renten på amerikanske statsobligationer har oplevet en faldende 30-årige tendens.I 2010 faldt USA statsobligationsrenter til nyt lavpunkt.I december 2010, giver 10-årige statsobligationer ca. 3 procent.Statskasser tidligere rørt denne renteniveauet i 2009. Renterne demonstrere investorernes villighed til at låne penge til den amerikanske regering på historisk lave priser.CNN Money rapporterer, at den globale gæld bekymringer tiltrække investorer til statskassen markedsplads.Renter og obligationskurser reagere på udbud og efterspørgsel, ligesom andre finansielle aktiver.Når obligationskurserne stiger, falder renten på et løbende afkast basis.

International Bonds

  • Komparative udbytter uden for USA viser vejen til at sænke obligationsrenterne i 2010. Bank of Scotland forudsiger 2 procent eller lavere udbytter på 10-årige statsobligationer, ifølge Andrew Roberts, bankens kreditchef.Lave renter i lignende løbetider på britiske og tyske gæld viser vejen.Storbritanniens forgyldte obligationer i 10-årige løbetider giver omkring 3 procent, mens den 10-årige tyske bund giver mindre.Ligesom amerikanske statsobligationer, obligationer af regeringer som Storbritannien og Tyskland er sikre.

Deflation og depression

  • Deflation og depressioner er sjældne, ifølge Paul Krugman i "New York Times".I juni 2010 Nobel-vinder Krugman skrev bekymringer tredje depression.Ud over den store depression, oplevede USA en langsigtet økonomisk tilbagegang i slutningen af ​​det 19. århundrede.Kontante udlæg af regeringen til sundhedspleje, stimulus-programmer, og støtte det finansielle system koste penge, at regeringen ikke har.

Deflation eller Disinflation

  • I 1980'erne begyndte renterne at falde efter kortsigtede højder i slutningen af ​​1970'erne.Økonomer citeret inflationen som begrundelse for rentefald.Inflationen, i modsætning til deflation, følger den langsommere end normalt stigning af varer og tjenesteydelser, der indgår i forbrugerprisindekset.Deflation, i sammenligning, viser en langsigtet fald i priserne samt negativ inflation.

    Disinflation og deflation er ikke det samme.Stigende priser i råvarer signalerer inflationspres.Råvarepriser fortsatte med at stige gennem 2010, ifølge Scotiabank Commodity Price Index.

    Paul Krugman af "The New York Times" citerede San Francisco Federal Reserve Banks tilkendegivelse, at den amerikanske økonomi fortsætter med at opleve en inflationshæmmende økonomi i december 2010.

Resources

  • Market Watch: 10-årige Treasury
  • Penge CNN: Global Markets
  • Federal Reserve Board: US
  • "New York Times": Disinflation Bekræftet;Paul Krugman;December 5, 2010
982
0
2
Obligationer