Sådan Beregn Renterisiko

God Trading handler om at gøre gode beslutninger www.sxc.com/onir

Renterisiko er et af flere mål for likviditet til rådighed for tilsynsmyndighederne, ledere og investorer.Renterisiko er nødvendig for at opnå et udbytte fordel af indtægter over udgifter.Hvor stor en kløft eksisterer måles ved forskellige statistiske foranstaltninger.Ud over renterisikoen er der også kreditrisiko, likviditetsrisiko og andre foranstaltninger, som skal vejes af porteføljeforvaltere.

Instruktioner

  1. Brug mark-to-market tegner sig for øjeblikkelig sammenligning af omkostninger versus aktuelle rentesatser.Mark-to-market regnskab kræver, at hvert enkelt aktiv prissættes efter den sidst kendte handel.Værdien opsummeres og sammenlignes med renten på tidspunktet for købet.
    Mark-to-model regnskab anvendes for værdipapirer, der handler sjældent.For eksempel, hvis den vægtede gennemsnitlige omkostninger på dine obligationer er 95 og din pris er 100 du har et underskud på 5. Hvis vægten gennemsnitlige kuponrente af din portefølje er 4 procent, hvis ville tage 1 år og

    3 måneder at gøre op tabethvis renten ikke ændres.

  2. Test finansielle institutioner ved hjælp af en renterisiko teknik kaldet "stresstest".Stresstest, i sin enkleste form, indebærer at flytte renterne på en ensartet skift over hele rentekurven og måle den forventede værdi af alle aktiver.Denne teknik af rente- gearskift kaldes også "varighed test."For eksempel antager renten stiger 1 procent i morgen.Genberegne hver obligation værdi på deres nuværende anslået værdi plus 1 procent - en obligation giver 6 procent nu vil give 7 procent.For en portefølje med en 10 år gennemsnitlig levetid, vil porteføljen falde med omkring 7,5 procent.

  3. Test stress ved at ændre formen af ​​rentekurven, således at de traditionelle relationer ikke længere holde.Et eksempel kunne være, når de korte renter stige kraftigt og historisk over lang sigt og mellemliggende satser.Ændring af formen af ​​rentekurven er tættere på en virkelig verden erfaring end en ensartet skift og priser og er derfor mere meningsfyldt.Hvis korte satser på 3 procent og lange satser på 7 procent, genberegne værdier, som om korte satser på 7 procent og lange satser på 5 procent.Afhængigt af oplysningerne i porteføljen vægtning, kan du forvente en stigning på 10 procent i værdi af porteføljen.Dog vil mange af de længere dateret løbetider er blevet forløst ved førtidig indfrielse opkaldsfunktioner.

  4. Analyser VaR eller Value at Risk teknikker ved hjælp af tekniske kvantitative foranstaltninger.VaR foranstaltninger risikerer over visse tid tærskler.For eksempel, hvad der sker, hvis normal risiko variation er 5 procent per måned, og det pludselig springer til 10 procent eller mere.Den forsøger at måle en bristepunktet over en tidsserie, indtil mængden af ​​risikoen ikke kan repareres.Her kan du forvente at finde variationer af 15 procent eller mere i portefølje værdiansættelser.De fleste institutioner kan ikke acceptere denne form for variation uden at dyppe i deres pengemarkedet reserver, der måles separat.

  5. Compute renten misforhold som et mål for renterisiko.Uoverensstemmelse refererer til, hvor tæt kvitteringer aktiver og erstatningsansvar bekostning datoer sammenfaldende.Mismatch måles ved enten modenhed eller nulstille datoer for variabel rente værdipapirer.Forecasting fremtidige rente nulstiller er vanskelig og derfor mest variable forrentede værdipapirer er bundet til en interesse standard som Libor eller 3 måneders skatkammerbevis sats.
    Hvis summen af ​​en banks udlån gennemsnit 4 år på 5 procent og låner penge i gennemsnit i 6 år, så banken har renterisiko i 1 år misforhold den.

  6. Vid, at måling rente er normalt en dynamisk proces.Det tager ikke højde for kreditrisiko.Måling renterisiko er beregnet til at omfatte alle aktiver, om misligholdte eller ej.

Tips & amp;Advarsler

  • Rente måling ikke beskæftige sig med skatter, likviditet, eller diversificering.Disse er andre overvejelser ledelsen skal overveje i tillæg til rente risiko.

Ressourcer

  • Investopedia Renterisiko Definition
  • Oplysninger om renterisiko
197
0
3
Obligationer