Sådan bruges Bond Priser teoremer at vælge Obligationer

Udførelsen af ​​en obligation er knyttet til styrken af ​​det selskab, der udsteder det. Jupiterimages / Photos.com / Getty Images

Bond investerer har sine fordele.Obligationer har typisk mindre volatilitet end aktier og generelt betale højere renter, opsparingskonti.Nogle typer af obligationer er endda skattefri ved føderale, statslige og lokale niveau.Valg af obligationer kan være en vanskelig opgave.Valg de forkerte kan forlade dig åben for risiko.Dårligt ratede obligationer lover store afkast, men risikoen for misligholdelse er højere.Bond pricing teoremer kan bruges til effektivt at vælge obligationer samtidig reducere noget af risikoen.

Instruktioner

  1. Vær klar over dine mål.Definere, hvad du vil have din obligationsbeholdning at opnå.Obligationer er typisk valgt af investorer, der ønsker sikkerhed for hovedstolen og indkomst.En indkomst strategi vil være mere fokuseret på stabilitet frem for vækst.Som et resultat, kan højere ratede obligationer som dem med AAA kreditvurdering være velegnet, fordi risikoen for misligholdelse er mindre sandsynligt.

  2. Beslut, om du vil væ

    re aktiv eller passiv.Passive investorer foretrækker at gøre arbejdet op foran og derefter sætte deres obligationsbeholdning på autopilot.I modsætning hertil aktive investorer foretrækker en hands-on tilgang, hvor hver eneste bevægelse kan blive undersøgt til potentielt maksimere afkastet.

  3. Gør dig bekendt med de fem Malkiel obligation prissætning teoremer.

    Sætning ét: Hvis en bond marked prisstigninger, så dens udbytte skal falde.Det omvendte er også sandt.Hvis en obligations marked prisfald derefter sin udbytte skal øges.

    Sætning to: Hvis en obligations afkast ikke ændre sig over sit liv, så størrelsen af ​​rabatten vil falde som sit liv forkorter.

    Sætning tre: Hvis en obligation udbytte ikke ændre sig over sit liv, end størrelsen af ​​den rabat vil falde med en stigende rente som sit liv forkorter.

    Sætning fire: Et fald i en obligations afkast vil hæve obligationens pris større end den tilhørende fald i obligationens afkast.

    Sætning fem: Prisændringer er større, når satser falder, end de er, når satser stige.

  4. Brug disse obligation prissætning teoremer at konstruere en diversificeret obligationsbeholdning at minimere nogle af investeringsrisikoen.For eksempel Sætning to stater at længere løbetid obligationer reagere kraftigt på en given renteændring.Derfor, hvis din investering mål er at fastholde en stabil indkomst, så skal du tilføje en procentdel af kortere løbetid obligationer til din obligationsportefølje, fordi de vil være mindre modtagelige over for ændringer i renten, i henhold til teorem.

  5. Anvend dit marked outlook til din portefølje.Vælg derefter den passende prissætning sætning til at guide dine handlinger baseret på dit marked udsigter.For eksempel, hvis du mener markedsrenterne vil stige kraftigt i fremtiden, så obligationskurserne vil falde tilsvarende.Brug ovenstående teoremer at forudsige obligationens adfærd til at vælge mellem to obligationer med lignende kreditvurdering.

Tips & amp;Advarsler

  • Vurdere din portefølje regelmæssigt.Du skal dog ikke foretage ændringer for ofte, da de kan pådrage sig transaktionsomkostninger.

Ressourcer

  • New York University, Stern School of Business;Bond Market Q ...;Thomas Philippon;Maj 2008
114
0
3
Obligationer