Sådan Beregn Total Return af statsobligationer

Samlede afkast er en vigtig resultatmåling . Medioimages / Photodisc / Photodisc / Getty Images

Beregningen af ​​samlede afkast afhænger af tre variabler.Den første er den samlede sum af alle udbytter.Den anden er prisændringer.Den tredje er virkningen af ​​den valgte periode.Samlet afkast er et værdifuldt mål for statskassen ydeevne.Det er afgørende at vælge en relevant tidsperiode til at beregne det samlede afkast.Generelt jo længere, jo bedre.Dette er en særlig vigtig sag, når de vælger at måle obligationer i forhold til forskellige aktiver.

hvad du har brug

  • regnearksprogram
  • markedet data

Instruktioner

  1. Brug en tidsperiode relevant for obligationen bevægelse duønsker at fange.Statsobligationer anses for at være obligationsudstedelser længere end 10 år i modenhed.Skatkammerbeviser udstedes med en løbetid under et år og statsgældsbeviser har løbetider under 10 år.Når man sammenligner en bestemt obligation til en bred obligation rally eller en bearish nedtur, skal du bruge den tidsperiode, der måler den højeste o

    g laveste slutkurs af den faste indkomst flytte.

  2. Beregn ændringen i prisen ved at trække slutning prisen fra begyndelsen prisen af ​​bevægelsen obligation.Dette måler kapitalgevinster del af obligationen flytte.Det betyder den del af samlede afkast målt ved ændringer i renten og kreditvurderinger.Bemærk, at rabat obligationer eller obligationer under pari eller en pris under 100, vil altid stige i pris mod pari som de nærmer modenhed.Præmieobligationer altid falde i pris som de nærmer pari ved udløb.

  3. Bemærk at nogle statsobligationer handel på markedet, når først udstedt.Det betyder, at de er frie til at handle i det åbne marked i flere dage uden at det tæller interesse indtil obligationerne faktisk leveres af det amerikanske finansministerium.Vær sikker på, hvis måling samlet afkast på nyudstedte obligationer, at alle påløbne renter præcist måles.

  4. Compute påløbne renter ved hjælp statskassen betalingssystem.Statskassen antager, at der er 12 måneder hver indeholder 30 dage uanset det faktiske antal dage i hver måned.Divider den årlige rentebetaling ved 360 med henblik på at beregne en enkelt dags interesse.Tilsæt samlede antal dage, der er nødvendige for total beregning tilbagevenden.

  5. Tilføj ændringen i kapitalgevinster påskønnelse til mængden af ​​renter.Divider dette beløb med købsprisen.Resultatet er det samlede afkast for bedriften periode.For eksempel, en obligation prissat til 100, der stiger i pris til 105 Seks måneder senere har fået 5 point af hovedstolen værdi.Hvis kuponrente er 6 procent derefter en 3 procent halvårlige kupon er betalt.Det samlede afkast for de seks måneder, er 5 punkter kapital plus 3 point af indkomst eller 8 divideret med prisen på 100. Afkastet er 8 procent for den bedrift periode.

Tips & amp;Advarsler

  • Samlet afkast anvendes ofte til at sammenligne forskellige aktivklasser såsom obligationer, aktier og råvarer.

Ressourcer

  • NYSE Euronet :: Ordliste
525
0
3
Obligationer