Hvordan kan jeg beregne værdien af ​​en Corporate Bond ?

Beregn virksomhedsobligation værdi med visse markedsrente. penge og lagre billedet af Dmitriy Lesnyak fra Fotolia.com

En virksomhedsobligation kan handle enten med en præmie eller rabat til obligationens pålydende værdi, da markedet renteændringer.Når markedsrenten er lavere end virksomhedernes obligationens kuponrente, vil obligationen sælge til en præmie.Når markedet rente er højere end den pålydende rente, vil obligationen sælge med rabat.Derudover, at værdien af ​​en virksomhedsobligation ændrer også som udtrykket af obligationen forkorter mod modenhed, medmindre markedet rente er lig med den kuponrente, og obligationen sælger til pari.

Instruktioner

  1. Saml virksomhedsobligation oplysninger.For at beregne værdien af ​​en virksomhedsobligation, skal følgende oplysninger være kendt: kuponrente, pålydende værdi og bond sigt, eller næsten år til udløb.Antag at virksomhedsobligation har en kuponrente på 5 procent og en pålydende værdi på $ 1.000.Også antage, at obligationen udbetaler renter en gang om året og dermed den årlige kupon betaling er $ 1

    .000 x 5 procent = 50 $.Endelig obligationen er en 10-årig virksomhedsobligation og har to år før udløb.

  2. Bestem markedsrente.Faktorer, der påvirker markedet rente omfatter inflation forventning, bond rating, obligationshandel likviditet og tilsvarende løbetid, ifølge bogen fra 2005 "Financial Management" af Eugene Brigham og Michael Ehrhardt.Antag corporate obligation har en AAA-rating og handel i obligationen anses væske, især i betragtning, at obligationen har kun to år før udløb.Yderligere antage, at den fremtidige inflation er stigende.Da en stigende inflation har mindre indflydelse på kortsigtede obligationer, investorer sandsynligvis vil kræve mindre stigning i renten på den toårige til udløb obligation.Derfor er alle faktorer tages i betragtning, corporate obligation har en formodet marked rente på 4 procent.

  3. Anvend værdiansættelse obligation formel.Værdien af ​​virksomhedsobligation er summen af ​​obligationens fremtidige værdi, de årlige rentebetalinger og obligationen hovedstolen tilbage ved udløb, diskonteret med markedsrenten.Værdien af ​​virksomhedsobligation er beregnet som 50 / (1 + 4 procent) + (50 + 1000) / (1 + 4 procent) (1 + 4 procent) = 50 / 1,04 + 1050 / 1,04 x 1,04 = 48,08 + 970,78= $ 1,018.86.Derfor er en virksomhedsobligation på $ 1.000 i pålydende værdi og 5 procent kuponrente med to år tilbage til modenhed har en markedsværdi på $ 1,018.86, når markedet renten er 4 procent.

Tips & amp;Advarsler

  • Brug en finansiel regnemaskine med funktioner af nutidsværdi og fremtidige værdi til at udføre flere år værdiansættelsen.Lavere virksomhedernes misligholdelse og likviditetsrisiko kræve lavere udbytte fra investorer, og dermed indføre lavere rente på virksomhedens obligation.
  • Hvis markedet forventer, at inflationen vil falde, investorer ønsker at købe langsigtet obligation i modsætning til kortere sigt dem.Virksomhedsobligationer som den i dette tilfælde med kun to år før udløb kan have til at tilbyde et højere udbytte at tiltrække investorer, og som kan forårsage et fald i pris.

Ressourcer

  • University of Central Florida: Bond Værdiansættelse
550
0
3
Obligationer