Gæld Kapacitet Analyse

Gæld kapacitet giver ledelsen operationel fleksibilitet . Gæld Road Sign billede af Andy Dean fra Fotolia.com

Gælden kapacitet i en virksomhed er dens evne til at påtage yderligere gæld og til at servicere den eksisterende gæld.Gæld kapacitetsanalyse hjælper organisationer bestemme, hvor meget yderligere gæld, de kan udstede, før det rejser bekymringer långivere og kreditvurderingsbureauer.Analyseresultaterne kan videregives til interessenter i form af renter og afdrag dækningsgraden - indkomst før renter og skat udgifter divideret med renteudgifter - og for offentlige organisationer, nettogælden per indbygger - samlede gæld minus likvide aktiver divideret medbefolkningen.

Betydning

  • Statslige organer såsom kommunerne kan ikke udstede aktier til at finansiere store projekter såsom nye motorveje.De skal ofte udstede gæld for at rejse midler.Private virksomheder har mere fleksibilitet, men lånefinansiering, især i en lav rente miljø giver dem mulighed for at rejse midler uden at give afkald kontrol.Overdreven gæld begrænser organisatorisk fleksibi

    litet i budget- og investeringsbeslutninger og kan føre til kreditvurderingsbureauer nedjusteringer, som normalt gør låntagning vanskeligere og dyrere.

Analyse

  • Texas A & amp; M University professor John C. Groth, i sin QFinance artikel om kapitalstruktur, bruger udtrykkene "god" og "dårlige" gæld kapacitet til at karakterisere virksomhedernes gæld.En virksomhed med ubrugt gode gæld kapacitet har normalt en gæld i forhold til egenkapital - samlede gæld divideret med den samlede egenkapital - på mindre end 1, hvilket betyder lettere adgang til midlerne.Dårlig gæld kapacitet grænser fleksibilitet og for offentlige virksomheder negativt påvirker aktiekursen.Gæld kapacitet er bundet til tilbagebetaling kapacitet - for en lille virksomhed, såsom en slægtsgård, betyder det, at have tilstrækkelig likviditet til at foretage betalinger gælden.Nøgletal er en del af denne analyse.For eksempel det aktuelle forhold - omsætningsaktiver divideret med kortfristet gæld - angiver, hvor let en virksomhed kan betale sine nuværende regninger: Jo højere ratio, jo bedre.Gæld tjeneste dækningsgrad den, også kendt som gange-rente tjente ratio, afspejler, hvor nemt virksomheden kan gøre sin gæld betalinger fra sin indtjening.Jo højere dette forhold, jo bedre en virksomheds tilbagebetaling kapacitet og gæld kapacitet.Konservative og realistiske pengestrømsprognoser hjælpe virksomhederne træffe ordentlige strategiske foranstaltninger for at forbedre deres nuværende og fremtidige gæld kapacitet.

Strategier

  • Organisationer kan anvende flere strategier for at sikre en optimal gæld kapacitet.For eksempel kan en virksomhed, der betaler regelmæssige udbytter reducere udbyttebetalinger til at øge overført resultat og reducere gæld i forhold til egenkapital.Virksomheder kan sælge nogle af deres aktiver eller udstede aktier til at betale ned deres gæld.I en periode med faldende renter, kan virksomhederne tilbagekøbe deres ældre højere renter betaler gæld og refinansiere til lavere takster.Operationelle foranstaltninger såsom konservative pengestrømme budgettering, kontrollerende udgifter og begrænsende låntagning er andre måder at reducere renteudgifter og opretholde en optimal gæld kapacitet.

Overvejelser

  • Groth tyder på, at investorer bør holde øje med virksomhedens ledelse, der bruger gæld at fremme deres egne interesser i stedet for aktionærernes interesser.For eksempel kan ledelsen sadel en virksomhed med overdreven gæld at gøre balancen utiltrækkende for potentielle købere.I den offentlige sektor, bør gæld kapacitetsanalyse være afbalanceret med offentlige politiske mål.For eksempel skal gennemføres vælgere-mandat foranstaltninger uanset gæld.

423
0
1
Betjening Af En Virksomhed