Afdækning Strategier for valutarisici

Valutakursudsving kan have en negativ indvirkning virksomhedens finansielle poster. investering risikerer billede ved Pix af Marti fra Fotolia.com

Små og store virksomheder ofte foretage forretningstransaktioner i en eller flere udenlandske valutaer.Udsving i disse valutaer udgør risici, fordi de negativt kan påvirke en virksomheds konkurrenceevne og rentabilitet.Fraværet af en udenlandsk valuta management strategi kan efterlade et selskab sårbare over for dramatiske valuta bevægelser.Virksomheder kan beskytte mod disse risici ved afdækning, som er brugen af ​​relativt billige finansielle instrumenter til at forudse og opveje effekten af ​​valutakursudsving.

Fakta

  • Virksomheder har forskellige udenlandsk valuta eksponering, såsom transaktioner eksponering relateret til gebyrer og afgifter;oversættelse eksponering, der opstår, når fremmed land resultater konsolideres ind i hjemmet valuta;og økonomiske eksponering, der påvirker alle transaktioner som valutaer svinger med ændringer i et lands økonomiske forhold.Virksomheder kan beslutte ikke at afdække og acceptere den valu

    tarisiko, selektivt hæk del af deres valutatransaktioner eller systematisk afdækning fleste af deres indtægter og formue.

Natural Afdækning

  • Naturlig afdækning betyder, at et selskab er dækket mod valutarisici som følge af sin normale drift.For eksempel, hvis en virksomhed gør forretning i flere udenlandske jurisdiktioner, ville naturlig hedging gør det muligt at matche sine gæld og tilgodehavender næsten perfekt i hvert land.Naturlig afdækning tager tid at udvikle.Selv om de fleste virksomheder har nogle af det indbyggede, andre sikringsinstrumenter strategier normalt kræves for at styre valutarisici.

Forwards

  • En terminskontrakt er en fælles valutaafdækning strategi, der sætter den fremtidige pris på valutaer i dag.Det er en aftale om at konvertere to valutaer i fremtiden med en hastighed sæt i dag.Selv om virksomheden er beskyttet mod downside risiko, kan det ikke drage fordel af gunstige valuta bevæger sig, fordi den fremtidige valutakurs er fast.

Options

  • Valuta optionskontrakter giver indehavere ret, men ikke pligt til at købe (call option) eller sælge (put option) valutaer på en forudbestemt kurs i fremtiden.Det er en forsikring, der beskytter mod negative valutabevægelser samtidig med at indehaveren at drage fordel af gunstige bevægelser.Risikoen er normalt begrænset til den præmie, der betales for hver mulighed kontrakt.

Swaps

  • Swaps anvendes til at optimere forvaltningen af ​​cash flow på flere valutaer.Parterne udveksler hovedstole af to valutaer i løbende valutakurser, mens acceptere at bytte valutaer tilbage i fremtiden med en hastighed på grundlag af de gældende rentesatser i de to lande.Swaps give virksomhederne mulighed for på en omkostningseffektiv måde matche pengestrømme i en valuta med udbetalinger i en anden valuta uden at pådrage valutarisiko.

Overvejelser

  • Virksomheder bør løbende evaluere deres valutarisiko management strategier, herunder effektiviteten af ​​deres sikringstransaktioner programmer.Øverste ledelses godkendelse er normalt kræves for at foretage ændringer og en håndfuld nøglepersoner skal have operationelt ansvar for gennemførelse af virksomhedernes afdækning programmer.

58
0
1
Betjening Af En Virksomhed